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Tipo de documento: bachelorThesis
Título : Modelo de valuación y administración de contratos de futuro de aluminio
Autor: López Peña, Blanca Nelly
Del Real Flores, Gerardo
Flores Trujillo, Rodrígo Alberto
Altamirano Vázquez, Fabian Guadalupe
Tutor : Villareal Celestino, Cuahutémoc
Palabras clave : Sistema monetario internacional;Política monetaria;Relaciones económicas internacionales;Inversión extranjera
Fecha de publicación : 2004
Editorial : San Pedro Garza García: UDEM
Citación : "Altamirano Vázquez, F.G., Del Real Flores, G., Lo´pez Peña, B. N. y Flores Trujillo, R.A. (2004). Modelo de valuación y administración de contratos de futuro de aluminio [Tesis de Pregrado, UDEM]. Repositorio UDEM. "
Código: 33409002199267
Páginas: 117 páginas
Resumen : El Modelo de Valuación y Administración de Contratos de Futuros de Aluminio tiene por objeto cubrir la necesidad de la empresa IMSAMEX S.A. de C.V., de tener un mayor control sobre las fluctuaciones del aluminio en el mercado, puesto que este metal ocupa una cuarta parte del material requerido para su producción, lo que reafirma la importancia de este proyecto. Las coberturas a través de derivados financieros se llevan a cabo con el fin de minimizar el riesgo que implica comprar o vender un bien subyacente (en este caso el aluminio), generados por la volatilidad, la cual cuantifica los cambios bruscos en los precios. Dentro de los distintos tipos de derivados financieros, están los futuros, los cuales son contratos estandarizados donde se pacta un precio a un plazo determinado y donde, en caso de rebasar el margen de mantenimiento, el usuario tiene la obligación de depositar la cantidad necesaria hasta llegar nuevamente al nivel preestablecido, o en su defecto, cancelar el contrato. En la actualidad, el único mercado de derivados operando en México, es el Mercado Mexicano de Derivados S.A. de C.V. (MexDer), el cual opera contratos de futuros sobre divisas, índices, deudas y acciones en el país; así como opciones sobre acciones e índices de precios y cotizaciones. Sin embargo, en México no operan bienes subyacentes o ""commodities"". Las operaciones de los contratos del aluminio serán llevadas a cabo a través de un intermediario financiero, en este caso se trata de Pali Capital Inc, la cual es una casa de bolsa internacional, y será la que opere directamente con el London Metal Exchange, siendo éste el mercado de metales más grande e importante del mundo. Dentro de las funciones que ofrece el ""Modelo de Valuación y Administración de Futuros de Aluminio"", es que permite visualizar la valuación diaria, de donde se desprenden fluctuaciones que deben de ser administradas y saldadas con el flujo de efectivo de la empresa antes de que éste se vea afectado negativamente al superar la tolerancia de la empresa al riesgo, y a partir de esto, el modelo emitirá recomendaciones sobre mantener o vender los contratos que hayan sido adquiridos, aunque el usuario será el que tome la decisión final. Aunado a esto, el modelo ofrece la modalidad de obtener el costo de oportunidad, el cual consiste en haber invertido a una tasa T-Bill al mismo plazo, mostrando qué tan acertada fue la decisión de adquirir contratos de futuros. Finalmente, el modelo realizado en este proyecto ofrece un área de oportunidad a explotar por parte de IMSAMEX S.A. de C.V. y es sin duda alguna, una herramienta que ayudará a la empresa a tener una planeación financiera más efectiva, al reducir el riesgo que implican los cambios volátiles en el precio del aluminio
Cod. Estudiante : Blanca Nelly López Peña 000051031
Gerardo Del Real Flores 000045354
Rodrígo Alberto Flores Trujillo 000051209
Fabian Guadalupe Altamirano Vázquez 000051400
URI : http://repositorio.udem.edu.mx/handle/61000/745
Aparece en las colecciones: Licenciatura en Finanzas Internacionales

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